2 Dividendaandelen met >5% yield die nog niet te hard gestegen zijn

Het kopen van een hoogrentend dividendaandeel is geweldig omdat u meer waar voor uw geld krijgt. Als u $ 25.000 zou investeren in een aandeel dat 1% betaalt, zou dat slechts $ 250 aan jaarlijkse cashflow voor uw portefeuille opleveren. Maar als de opbrengst 5% was, zou u $ 1.250 per jaar verdienen – $ 1.000 meer door alleen een hogere opbrengst te kiezen.

Een veel voorkomende zorg voor beleggers is dat hoogrentende dividendaandelen mogelijk niet veilig zijn en dat ze hun betalingen niet lang kunnen volhouden. Maar dat is niet altijd het geval. Twee aandelen die meer dan 5% betalen en die tegenwoordig veilige inkomensinvesteringen lijken te zijn, zijn Medical Properties ( NYSE: MPW ) en AT&T ( NYSE: T ).

1. Medical Properties

Medical Properties is een vastgoedbeleggingsfonds (REIT), dus het moet 90% van zijn inkomsten terugbetalen aan de aandeelhouders. Dat is een goede zaak voor investeerders, want zolang het bedrijf winstgevend is, weten ze dat ze een dividenduitkering zullen ontvangen.

Met 431 eigendommen over de hele wereld biedt deze REIT een stevige diversificatie binnen de gezondheidszorg. Iets minder dan driekwart (74%) van de portefeuille bestaat uit algemene ziekenhuizen voor acute zorg en intramurale revalidatieziekenhuizen nemen nog eens 10% voor hun rekening. En de behoefte aan ziekenhuisruimte zal niet snel afnemen, vooral niet tijdens een pandemie, om nog maar te zwijgen van het feit dat mogelijke langetermijnproblemen met betrekking tot COVID-19 vandaag onbekend kunnen blijven.

Medical Properties rapporteerde haar resultaten over het vierde kwartaal op 4 februari. Haar bedrijfsmiddelen (FFO) bedroegen in totaal $ 192,6 miljoen voor de periode die eindigde op 31 december, een stijging van 19,1% op jaarbasis. Voor heel 2020 bedroeg de FFO van de REIT in totaal $ 757,7 miljoen, wat neerkomt op een groei met een nog hoger tempo van 41,4%.

FFO is het nummer om hier op te focussen, omdat het in feite netto-inkomen is voor REIT’s. Het omvat geen winsten en verliezen en posten die geen verband houden met bedrijfsactiviteiten, dus het kan u een veel realistischer beeld geven van de winstgevendheid van het bedrijf en de duurzaamheid van de dividendbetalingen. De FFO per aandeel van Medical Properties bedroeg $ 1,43 voor 2020 – ruim boven de $ 1,08 die het in de afgelopen vier kwartalen aan dividenden per aandeel uitbetaalde. Als u strikt zou kijken naar de winst per aandeel van het bedrijf van $ 0,81 (op basis van het nettoresultaat, inclusief niet-contante uitgaven zoals afschrijvingen), zou u kunnen denken dat het dividend onhoudbaar is.

Maar niet alleen zijn de dividendbetalingen veilig, Medical Properties heeft ze onlangs elk kwartaal verhoogd tot $ 0,28, een stijging van 4% ten opzichte van de vorige uitbetalingen. Met de dividendverhoging kunnen beleggers die de aandelen kopen nu een rendement verwachten van 5,1%, wat ruim boven het S&P 500- gemiddelde van 1,5% ligt.

Medical Properties kan een uitstekend aandeel zijn voor beleggers in de gezondheidszorg die op zoek zijn naar stabiele, terugkerende inkomsten zonder zich zorgen te hoeven maken dat hun uitbetalingen te riskant zijn.

2. AT&T

AT&T betaalt beleggers momenteel een nog hoger dividendrendement van 7%. Het is een oogverblindend bedrag en waarschijnlijk twijfelen veel beleggers eraan of het kan doorgaan. AT&T is geen REIT, dus het dividend hangt af van de algemene strategie van het bedrijf. En met de internationale lancering van zijn streamingdienst, HBO Max, deze zomer, zou er binnenkort een groeiende behoefte aan contant geld kunnen zijn om dat deel van het bedrijf te laten groeien.

In een recent interview met CNBC verwierp John Stankey, CEO van AT&T, elk gesprek over een dividendverlaging en wees hij op de lage uitbetalingsratio van de organisatie met betrekking tot de reden waarom het veilig is. Als het stijgt, zei hij: “Ik moet die vraag stellen”, maar merkt op dat het vandaag geen zorgen is. En Stankey heeft gelijk, het bedrijf genereert voldoende cashflow om de zaken gaande te houden. Ook hier, als investeerders uitsluitend op boekhoudkundige inkomsten zouden vertrouwen, zouden ze een zeer misleidend beeld van het bedrijf kunnen krijgen. In 2020 leed AT&T een eng nettoverlies van $ 5,2 miljard. Dat omvatte echter ook een afschrijving van $ 15,5 miljard op zijn premium videobusiness, DIRECTV (een stap die geen invloed heeft op contanten).

Dat nettoverlies zou de uitbetalingsratio van AT & T negatief maken. Maar dat is niet het geval vanuit een cashflowperspectief. In 2020 genereerde AT&T $ 43,1 miljoen uit zijn dagelijkse bedrijfsactiviteiten. Na het nemen van investeringsuitgaven van $ 15,7 miljard, blijft er nog steeds ongeveer $ 27,5 miljard aan vrije contanten over – genoeg ruimte om de dividendbetalingen te dekken, die in totaal $ 15 miljard in de loop van het jaar bedroegen. Dat betekent dat AT&T ongeveer 55% van zijn vrije kasstroom uitkeert in de vorm van dividenden. Zelfs als het bedrijf meer zou investeren in zijn streamingactiviteiten, zou het het zich nog steeds kunnen veroorloven en het dividend blijven betalen.

En als AT&T zou besluiten om zijn dividend te verlagen, gezien hoe hoog de uitbetaling vandaag is, zou het rendement nog steeds boven de 5% kunnen blijven. AT&T is een van de beter renderende dividendaristocraten (hoewel het meer dan een jaar geleden is sinds de laatste renteverhoging). En aangezien het bedrijf verwacht dat HBO- en HBO Max-abonnementen tegen 2026 wel 150 miljoen abonnees zullen bereiken (het rapporteerde 61 miljoen vanaf eind 2020), kan het ook verdubbelen als een geweldige groei-investering.