Een short squeeze is een ongebruikelijke situatie die snel stijgende prijzen in een aandeel of ander verhandelbare asset veroorzaakt. Om een short squeeze te laten plaatsvinden, moet het effect een ongebruikelijke mate van short-sellers hebben die er posities in hebben.
De shortsqueeze begint wanneer de prijs onverwacht hoger springt. De voorwaarde speelt zich af als een belangrijke maatstaf voor de short sellers die toevallig besluiten om verliezen te verminderen en hun posities te verlaten.
Leerpunten
- Een short squeeze versnelt de prijsstijging van een aandeel, terwijl short sellers zich redden om hun verliezen te beperken.
- Tegenstrijdige beleggers proberen te anticiperen op een shortsqueeze en kopen aandelen die blijk geven van een sterke short interesse.
- Zowel shortsellers als contraire beleggers hebben risicovolle posities. Een verstandige belegger heeft vaak extra redenen om die aandelen te shorten of te kopen.
Short squeeze uitleg
Wanneer een sterk ge-short aandeel onverwacht in prijs stijgt, moeten de short sellers mogelijk snel handelen om hun verliezen te beperken. Short sellers lenen aandelen van activa waarvan zij denken dat ze in prijs zullen dalen om ze terug kopen nadat ze zijn gedaald.
Als ze gelijk hebben, geven ze de aandelen terug en verdienen ze het verschil tussen de prijs toen ze de short startten en de prijs toen ze de aandelen terugkopen om de shortpositie te sluiten. Als ze het bij het verkeerde eind hebben, zijn ze gedwongen om tegen een hogere prijs te kopen en het verschil te betalen tussen de prijs die ze hebben vastgesteld en de verkoopprijs.
Omdat short sellers hun posities sluiten met kooporders, drijft dit de koers omhoog. De aanhoudende snelle prijsstijging trekt ook nieuwe kopers aan. De combinatie van nieuwe kopers en in paniek geraakte short sellers zorgt voor een snelle prijsstijging die verbluffend en ongekend kan zijn.
Waarom een short squeeze plaatsvindt
Zoals opgemerkt, openen short sellers posities in aandelen waarvan zij denken dat ze in prijs zullen dalen. Hoe goed hun redenering ook is, een positief nieuwsbericht, een product aankondiging of goede kwartaalcijfers die de interesse van kopers wekt, kunnen dit omdraaien.
De ommekeer in de koers van het aandeel kan tijdelijk blijken te zijn. Maar als dat niet het geval is, kan de shorter te maken krijgen met op hol geslagen verliezen als de vervaldatum van hun posities nadert. Ze kiezen er over het algemeen voor om onmiddellijk uit te verkopen, zelfs als dit een aanzienlijk verlies betekent.
Dat is waar de short squeeze begint. Elke aankooptransactie door een shortverkoper stuurt de koers hoger, waardoor weer een andere short verkoper gedwongen wordt te kopen. En short squeeze is dus een kettingreactie.